واصل زوج العملات GBP/USD التداول بهدوء نسبي يوم الأربعاء، بالنظر إلى الخلفية الاقتصادية المقررة. دعونا نتذكر أن عددًا كبيرًا من التقارير حول التضخم والبطالة وسوق العمل يتم نشرها. على سبيل المثال، تشمل تقارير التضخم مؤشر أسعار المنتجين، التضخم الأساسي، التضخم العام، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي. تشمل تقارير البطالة معدل البطالة نفسه ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية. تشمل تقارير سوق العمل تقرير JOLTS حول فرص العمل، وتقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص، وتقرير الوظائف غير الزراعية حول التغيرات في التوظيف في القطاع غير الزراعي. معظم التقارير المذكورة أعلاه لها طابع محلي.

دعونا نوضح ما نعنيه. يمكن تقييم التضخم في الولايات المتحدة فقط من خلال مؤشر أسعار المستهلكين. جميع التقارير الأخرى هي مشتقات منه. يمكن الحكم على البطالة فقط من خلال معدل البطالة نفسه. من بين تقارير سوق العمل، تتمتع الوظائف غير الزراعية بأكبر قدر من الدقة والأهمية. ليس سراً أن تقرير ADP غير دقيق إلى حد ما ولا يغطي بعض قطاعات التوظيف في الولايات المتحدة. يعكس تقرير JOLTS فرص العمل، ولكنه لا يعكس التغيرات في مستوى توظيف السكان في الولايات المتحدة. علاوة على ذلك، يتم نشره بتأخير شهرين. وبالتالي، يمكن استخلاص الاستنتاجات فقط من الوظائف غير الزراعية، ومعدل البطالة، ومؤشر أسعار المستهلكين. سيتم إصدار الأولين يوم الجمعة، بينما سيتم نشر الأخير الأسبوع المقبل.

تذكر أن هناك خلافًا رسميًا إلى حد ما في الآراء داخل FOMC. لماذا "رسمي"؟ لأن ثلاثة أعضاء فقط من اللجنة يدعون إلى استمرار خفض سعر الفائدة الرئيسي: ستيفن ميران، ميشيل بومان، وكريستوفر والر. جميعهم مرتبطون بطريقة أو بأخرى بدونالد ترامب، الذي يطالب بتخفيف السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي لمدة عام كامل. يلتزم باقي مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بنهج متوازن ولا ينسون كلا التفويضين: استقرار الأسعار والتوظيف الكامل. لذلك، يصوت تسعة أعضاء من FOMC على أسعار الفائدة بناءً على البيانات الاقتصادية الكلية. أما بالنسبة لرأي "الثلاثي" التابع لترامب، فنقترح عدم أخذه في الاعتبار. لا يزال هناك عدد غير كافٍ من "الحمائم الصريحة" داخل الاحتياطي الفيدرالي للتأثير على عملية التصويت.

وبالتالي، من وجهة نظرنا، لا يوجد تضارب في المصالح. أعلن جيروم باول في ديسمبر أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى وقفة، لذا من المرجح أن تظل معايير السياسة النقدية دون تغيير في يناير. ومع ذلك، تظل التقارير حول سوق العمل والبطالة والتضخم مهمة للغاية، لأنها ستسمح للسوق بتكوين توقعات بشأن التغييرات المستقبلية في السياسة. والسوق يحب تكوين توقعاته الخاصة مسبقًا ثم تسعيرها مسبقًا لتعظيم الأرباح. يحتفظ الجنيه الإسترليني بآفاق ممتازة لمزيد من النمو، سواء من الناحية الفنية أو الأساسية.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 80 نقطة. بالنسبة لزوج الجنيه/الدولار، يُعتبر هذا الرقم "متوسطًا". وبالتالي، نتوقع يوم الخميس، 8 يناير، حركة السعر ضمن النطاق المحصور بين 1.3393 و1.3553. وقد اتجه القناة الخطية العليا نحو الأعلى، مما يشير إلى تعافي الاتجاه. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ست مرات خلال الأشهر الأخيرة وشكل عدة تباينات صعودية، محذرًا باستمرار المتداولين من استمرار الاتجاه الصعودي.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.3428S2 – 1.3306S3 – 1.3184

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.3550R2 – 1.3672R3 – 1.3794

توصيات التداول:

يحاول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استئناف الاتجاه الصعودي لعام 2025، وتظل آفاقه طويلة الأجل دون تغيير. ستستمر سياسات دونالد ترامب في الضغط على الاقتصاد الأمريكي، لذلك لا نتوقع نموًا من الدولار الأمريكي. وبالتالي، تظل المراكز الطويلة مع أهداف عند 1.3550 و1.3672 ذات صلة في المدى القريب طالما أن السعر فوق المتوسط المتحرك. إذا كان السعر تحت خط المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز قصيرة صغيرة بهدف 1.3393 على أسس تقنية. من وقت لآخر، تظهر العملة الأمريكية تصحيحات على المستوى العالمي، ولكن لتعزيز الاتجاه، ستحتاج إلى علامات على نهاية الحرب التجارية أو عوامل إيجابية عالمية أخرى.

توضيح الرسوم التوضيحية:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه حاليًا قوي.
• يحدد خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• تشير مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) إلى قناة السعر المحتملة التي سيتداول فيها الزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من ?250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.