أصبح نمط الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أقل مثالية من قبل، لكنه ما زال لا يثير تساؤلات جوهرية. لا يزال الحديث مبكرًا عن إلغاء قطاع الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يناير من العام الماضي؛ إنما يجري تعديل البنية الداخلية للموجات بشكل دوري فقط. في رأيي، أنهى الزوج تكوين الموجة العالمية 4 (الرسم البياني السفلي). وإذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة 5 تتطور حاليًا، وقد تصبح ممتدة بشكل ملحوظ، مع أهداف قد تصل إلى مستوى 1.2500.

البنية الداخلية للموجة 5 المفترضة ليست واضحة تمامًا (الرسم البياني العلوي). لا يمكن اعتبار تسلسل الموجات الصاعدة ذا طابع اندفاعي بسبب قوة الموجات التصحيحية نسبيًا. لذلك، يتم تفسيره في الوقت الراهن على أنه بنية a-b-c-d-e. ومع ذلك، إذا أصبحت الموجة 5 ممتدة، فمن المرجح أن تصبح بنيتها الداخلية معقدة أيضًا. وفي هذه الحالة، قد يخضع ترقيم الموجات لمزيد من التعديلات. على أي حال، أتوقع أن يستأنف زوج EUR/USD حركة الصعود، إذ تبدو البنية التصحيحية a-b-c-d-e قريبة من الاكتمال.

يوم الاثنين، تراجع زوج EUR/USD بمقدار 115 نقطة أساس، وقد يخسر المزيد قبل نهاية اليوم. أعتقد أن أياً من قرائي لا يتساءل عن سبب زيادة الطلب على الدولار الأمريكي اليوم، ولكن من أجل توضيح الصورة، أشير إلى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط، وهي الحرب التي كان Donald Trump يناقشها بنشاط في الأسابيع الأخيرة. لم يتحقق أي تقدم في مفاوضات جنيف، لذلك لم يتردد الرئيس الأمريكي وأصدر الأمر ذي الصلة. سنناقش هذا الصراع وتداعياته—وخاصة على الولايات المتحدة والرئيس الأمريكي—بمزيد من التفصيل لاحقًا. أما الآن، فلنستعرض بإيجاز تأثير أول أيام التداول على الأسواق المالية.

ردًا على ضربة صاروخية ضخمة يوم السبت أسفرت عن مقتل العديد من كبار المسؤولين، بمن فيهم آية الله علي خامنئي، بدأت إيران بإطلاق صواريخ على جميع حلفاء الولايات المتحدة والقواعد الأمريكية في المنطقة. وقد ترددت تقارير عن استهداف قاعدة أمريكية في قبرص أيضًا. وأعلنت طهران رسميًا أنها لا تنوي الامتثال لإنذارات Donald Trump، وأنها سترد ضربة بضربة. وعليه، فإن الآمال في حل سريع للصراع غير واقعية. يوم الاثنين، شهد العالم قفزة حادة في أسعار النفط والغاز بعد أن أغلقت إيران مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو ربع إمدادات النفط العالمية. إضافة إلى ذلك، استهدفت طهران شركات النفط والغاز في المنطقة، ما أدى إلى اضطرابات في الإنتاج والنقل. وسط هذا التصعيد الحاد في الشرق الأوسط، عاد الدولار الأمريكي ليلعب دور «أصل الملاذ الآمن»، ونتيجة لذلك تطورت بنية الموجات إلى تشكيل تصحيحي من خمس موجات.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أخلص إلى أن الزوج لا يزال يواصل تشكيل قطاع الاتجاه الصاعد. تظل سياسات Donald Trump والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عوامل طويلة الأجل رئيسية تضغط على الدولار الأمريكي. قد تمتد الأهداف لقطاع الاتجاه الحالي إلى مستوى 1.2500. في الوقت الراهن، أرى أن الزوج ما زال يتحرك داخل الموجة العالمية 5، وبالتالي أتوقع أسعارًا أعلى في النصف الأول من عام 2026. قد تنتهي البنية التصحيحية a-b-c-d-e في أي لحظة، إذ تبدو متطورة بشكل كافٍ. أرى أنه من المنطقي البحث عن مناطق ومستويات لفتح مراكز شراء جديدة بأهداف عند 1.2195 و1.2367، وهي مستويات تقابل نسب Fibonacci 161.8% و200.0%. ومع ذلك، يجب الآن أخذ الحرب في إيران في الحسبان.

وعلى إطار زمني أصغر، يظهر قطاع الاتجاه الصاعد بالكامل بوضوح. بنية الموجات ليست نمطية تمامًا، إذ تختلف الموجات التصحيحية في أحجامها. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجماً أصغر من الموجة الداخلية 2 ضمن الموجة 3. مثل هذه الحالات تحدث. المهم هو تحديد البنى الواضحة على الرسوم البيانية بدلًا من الالتزام الصارم بترقيم كل موجة. حاليًا، لا تثير البنية الموجية الصاعدة أية شكوك.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتعرض للتغيير.
2. إذا لم تتوافر قناعة كافية بظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن الوصول إلى يقين مطلق بشأن اتجاه السوق. لذلك، استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.