سجّل الذهب (الذهب / الدولار الأمريكي) مستوى قياسياً جديداً في منتصف شهر مايو، متداولاً أعلى المستوى النفسي البالغ 4,600 دولار

تراجع التوقعات حيال رفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلى جانب انخفاض عوائد سندات الخزانة، يبقي الدولار الأمريكي قرب أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر ويدعم النظرة الإيجابية للمعدن النفيس.

بيانات التضخم الأمريكية المعتدلة لشهر يوليو خفّضت من توقعات تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في الأمد القريب. ونتيجة لذلك، تحولت توقعات السوق نحو الإبقاء على الموقف الحالي للسياسة النقدية في اجتماع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة المقرر في 15–16 سبتمبر. إضافة إلى ذلك، أشار وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى نيّة انتهاج نهج أكثر نشاطاً في التدخلات، بعد أن ارتفعت عوائد السندات عن مستوياتها السابقة للإعلان عن برنامج إعادة الشراء. وعلى وجه الخصوص، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنه ابتداءً من سبتمبر ستضاعف – على الأقل – حجم مشترياتها من السندات الحكومية طويلة الأجل. وقد طمأن سكوت بيسنت الأسواق بأن المشتريات يمكن أن تتجاوز 4 مليارات دولار لكل إصدار. هذا التطور يبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية دون أعلى مستوياتها المسجلة منذ سنوات ويحول دون تعافي الدولار

في غضون ذلك، ما زال المتعاملون يقيّمون احتمال تنفيذ الاحتياطي الفيدرالي لرفع واحد على الأقل في سعر الفائدة قبل نهاية العام بأكثر من 70%، في ظل مخاطر تضخمية مرتبطة بتقلب أسعار النفط.

وعليه، ينبغي توجيه الأنظار إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (نفقات الاستهلاك الشخصي) في الولايات المتحدة يوم الأربعاء. كما ستخضع كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول للتقييم بحثاً عن أي إشارات تتعلق بالمسار المستقبلي للسياسة النقدية للبنك المركزي، وهو ما يمكن أن يترك أثراً ملموساً على الدولار وأسعار الذهب. وفي الوقت نفسه، قد تسهم حالة عدم اليقين الجيوسياسي في دعم الدولار باعتباره أصلاً ملاذاً آمناً.

من المنتظر أن يعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، خلال مؤتمر صحفي يوم الاثنين، عما يعتبره أشد العقوبات في التاريخ ضد إيران. في المقابل، حذر محسن رضائي، أمين مجلس الأمن القومي الأعلى في إيران، من أن الجمهورية الإسلامية ستوقف صادرات النفط عبر مضيق هرمز وموانئ أخرى في الخليج العربي إذا استمرت المواجهة الاقتصادية. وأضاف رضائي أن مشاركة أي دولة في العقوبات الأمريكية ستُعدّ عملاً حربياً ضد إيران. هذه التطورات تدعم الدولار الأمريكي وتحد من وتيرة تراجعه، ما يفرض ضغوطاً هبوطية على أسعار الذهب ويتطلب قدراً أكبر من الحذر من جانب مشتري الذهب.

من الناحية الفنية، اعتُبر إغلاق سعر الذهب فوق المستوى النفسي البالغ 4,600 دولار يوم الجمعة إشارة جديدة لصالح مشترين الذهب / الدولار الأمريكي. إضافة إلى ذلك، يظل مؤشر ماکد في المنطقة الإيجابية مع استمرار ارتفاع قراءاته، بما يشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد. غير أن مؤشر القوة النسبية (مؤشر القوة النسبية) عند مستوى 71.77 يعكس أوضاعاً تشبعاً شرائياً قد يحد من المكاسب على المدى القصير. في المقابل، تقع أول منطقة دعم مهمة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم وعند المستوى النفسي 4,500 دولار. ويقع مستوى دعم أعمق عند 4,450 دولار

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في قيمة الدولار الأمريكي أمام العملات الرئيسية اليوم. وقد أظهر الدولار الأمريكي أكبر قدر من القوة أمام الدولار الكندي