Le yen japonais montre une reprise modeste après avoir chuté plus tôt lundi à son plus bas niveau en près de deux semaines face à un dollar américain plus fort, bien que le sentiment général reste prudemment négatif. L'absence de plans clairs pour de nouvelles augmentations de taux d'intérêt par la Banque du Japon continue de peser sur le yen, tandis que les risques géopolitiques accrus augmentent l'attrait du dollar en tant qu'actif refuge, renforçant ainsi sa domination.

En décembre, la Banque du Japon a augmenté son taux d'intérêt clé à un niveau record de 0,75 % depuis 30 ans, notant que les futures mesures de politique monétaire dépendraient des conditions économiques. Selon des sources, il est probable que la Banque du Japon commence des discussions actives sur des hausses de taux supplémentaires si les négociations de printemps sur les mesures à court terme confirment une augmentation notable des salaires.

Néanmoins, les investisseurs restent prudents et expriment des doutes quant à la rapidité du durcissement monétaire, estimant que les subventions énergétiques gouvernementales, les prix du riz stables et les faibles coûts du carburant aideront à contenir l'inflation au moins jusqu'en 2026. Dans ce contexte, le yen continue de s'affaiblir.

La situation a été compliquée par des rapports selon lesquels la Delta Force de l'armée américaine a mené une opération au Venezuela, au cours de laquelle le Président Nicolas Maduro et sa femme ont été détenus. Cela survient alors qu'il n'y a pas de progrès dans la résolution du conflit entre la Russie et l'Ukraine, une instabilité interne en Iran et des tensions à Gaza, des facteurs qui soutiennent l'incertitude géopolitique et renforcent la position du dollar en tant que monnaie refuge.

La monnaie américaine a atteint un sommet de deux semaines, bien que son potentiel de gains supplémentaires soit limité par les attentes d'une réduction imminente des taux par la Réserve fédérale—possiblement dès mars, avec une autre réduction plus tard cette année.

Un autre facteur limitant pour le dollar est l'inquiétude concernant l'indépendance de la Réserve fédérale sous l'administration de Donald Trump, ce qui pourrait entraver la croissance supplémentaire de la paire USD/JPY.

Dans le même temps, les attentes accommodantes concernant la politique de la Fed contrastent avec les prévisions de normalisation progressive de la politique monétaire par la Banque du Japon. Des interventions monétaires potentielles pourraient également limiter les pertes du yen, ce qui appelle à la prudence parmi les traders visant de nouveaux gains sur l'USD/JPY.

Aujourd'hui, pour identifier de meilleures opportunités de trading, il convient de prêter attention aux publications de données américaines, qui façonneront les attentes concernant les réductions de taux de la Fed. La semaine à venir promet d'être riche en événements : lundi, l'indice PMI manufacturier ISM sera publié, et vendredi, le rapport clé sur les emplois non agricoles est attendu, servant ainsi de point de référence majeur pour les participants au marché.

D'un point de vue technique, un solide support s'est formé au niveau de 156,30, où se situe l'EMA de 9 jours. Une rupture sous ce niveau ferait du niveau rond de 156,00 le support principal. La résistance est désormais visible au niveau rond de 157,00, au-dessus duquel la paire rencontrerait le niveau de 157,30. Tant que les oscillateurs sur le graphique journalier restent positifs, les haussiers ne sont pas prêts à abandonner.