Depuis plus d’une semaine, les intervenants de marché débattent du marché de l’emploi américain et de ses perspectives. Tout a commencé lundi dernier, car la première semaine du mois est celle de la publication des rapports sur les Nonfarm Payrolls et sur le chômage, qui déterminent en grande partie le sort de la politique monétaire de la Federal Reserve. Cependant, dans un avenir proche, l’orientation des taux d’intérêt ne sera dictée ni par le marché du travail, ni par l’inflation, ni par le comité du FOMC. Elle sera déterminée par Donald Trump.
Comme je l’ai déjà mentionné, Trump nommera un président de la Fed qui suivra sans discuter les directives de la Maison-Blanche. Il m’a donc paru déroutant que le dollar se soit renforcé après qu’il est devenu connu que Kevin Warsh serait le nouveau président. Rappelons que, par le passé, Warsh adoptait une position « hawkish » sur la politique monétaire de la Fed. Mais cette époque est révolue. Avant même que Warsh ne puisse devenir officiellement l’unique candidat au poste vacant après le départ de Jerome Powell, il a annoncé qu’il adopterait une position plus « dovish ».
Trump lui-même a fait une nouvelle déclaration. Le président américain a indiqué qu’il s’attendait à ce que Warsh abaisse les taux d’intérêt, faute de quoi il intentera une action en justice contre lui. C’est l’un de ces cas où il n’y a pas de plaisanterie dans la plaisanterie. Si vous n’y croyez pas, regardez les relations actuelles de Trump avec Powell. Si Warsh suit la même voie que Powell, il se retrouvera rapidement devant les tribunaux, car il deviendra bientôt évident qu’il a lui aussi participé au détournement de fonds budgétaires lors des travaux de rénovation du bâtiment de la Fed. Peu importe que Warsh n’ait alors aucun lien avec la Fed ; on trouvera toujours une raison, d’une manière ou d’une autre.
Par conséquent, je continue de penser que Warsh restera fidèle à une politique « accommodante » et que Trump compte sur lui pour exercer une influence au sein du FOMC. Il fera pression pour un vote en faveur d’une baisse des taux d’intérêt. Avec Warsh, quatre gouverneurs de la Fed sont prêts à voter pour une réduction des taux. Le seul problème restant est d’obtenir deux voix supplémentaires. Trump va désormais travailler avec Warsh pour résoudre cette question.
Structure en vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l’analyse de EUR/USD, l’instrument continue de former un segment de tendance haussière. Les décisions de Trump et la politique monétaire de la Fed restent des facteurs importants dans le recul à long terme de la devise américaine. Les objectifs du segment de tendance actuel pourraient atteindre la zone des 1,25. À l’heure actuelle, je considère que l’instrument évolue toujours dans le cadre de la vague 5 globale, et j’anticipe donc des hausses de prix au premier semestre 2026. Toutefois, à court terme, je m’attends à une vague baissière (ou une série de vagues), car la structure a-b-c-d-e semble également achevée. Dans un avenir proche, mes lecteurs peuvent rechercher des zones et des niveaux pour de nouvelles positions longues, avec des objectifs situés autour de 1,2195 et 1,2367, ce qui correspond aux niveaux de Fibonacci 161,8 % et 200,0 %.
Structure en vagues pour GBP/USD :
La structure en vagues pour l’instrument GBP/USD est assez claire. La structure haussière à cinq vagues a achevé sa formation, mais la vague 5 globale peut prendre une forme beaucoup plus étendue. Je pense que, dans un avenir proche, nous pourrions observer la construction d’un ensemble de vagues correctives, après quoi la tendance haussière reprendra. Par conséquent, dans les semaines à venir, je recommande de rechercher des opportunités pour de nouvelles positions longues. À mon avis, sous Trump, la livre sterling a toutes les chances d’atteindre 1,45–1,50 $. Trump lui-même se félicite d’une baisse du taux de change du dollar. Toutes ses actions ont un double effet : la baisse du dollar et la résolution de problèmes intérieurs, extérieurs, commerciaux et géopolitiques.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures en vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et entraînent souvent des modifications.
- En l’absence de conviction sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas entrer en position.
- Il n’existe pas et il ne peut pas exister de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement. N’oubliez pas d’utiliser des ordres de protection stop-loss.
- L’analyse en vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyse et d’autres stratégies de trading.
