La structure de vagues en unité de temps 4 heures pour EUR/USD continue de se complexifier. Il n’y a toujours aucun signe indiquant que la tendance haussière de fond, entamée en janvier de l’année dernière (voir le graphique inférieur), ait été invalidée. Toutefois, la structure de vagues a désormais pris une forme corrective. À long terme, on s’attend à la formation de la vague C, dont le creux est projeté en dessous du creux de la vague A. À l’heure actuelle, le creux de la vague C est déjà passé sous celui de la vague A, ce qui signifie que la vague C pourrait s’achever à tout moment. Néanmoins, les tensions géopolitiques sont de nouveau revenues au premier plan. Les hostilités au Moyen-Orient ont repris, ce qui pourrait théoriquement accroître la demande de dollar américain. Par conséquent, la vague C pourrait s’étendre davantage que prévu, d’autant plus que sa structure interne ne semble pas encore achevée.
Sur une unité de temps inférieure, j’identifie une structure baissière classique en cinq vagues. Si cette interprétation est correcte, la vague 3 est en cours de développement et elle-même présente une structure claire en cinq vagues. Une fois cette structure terminée, l’instrument pourrait entamer une nouvelle séquence haussière. Cependant, selon le décompte actuel des vagues, la vague 5 reste encore à se former.
EUR/USD a gagné 10 points vendredi, mais une nouvelle semaine de trading a déjà commencé, et la situation au Moyen-Orient évolue à nouveau très rapidement. Au cours du week-end, on a appris que les hostilités entre l’Iran et les États-Unis avaient repris. Le scénario a suivi un schéma bien connu. L’Iran cherche à maintenir un contrôle total sur le détroit d’Ormuz et considère qu’il est de son droit souverain de cibler les navires commerciaux tentant de le franchir en dehors des voies maritimes désignées ou en violation de la réglementation en vigueur. Les États-Unis insistent sur le fait que le détroit doit rester ouvert à la libre navigation et estiment qu’il est de leur responsabilité de répondre militairement à tout acte d’agression commis par l’Iran.
Toutefois, comme je l’ai souvent souligné, ni Donald Trump ni Téhéran ne souhaitent revenir à une guerre de grande ampleur. Après plusieurs jours de reprise des combats, les deux parties ont accepté de suspendre les hostilités et ont conclu un nouvel accord de cessez-le-feu — cette fois concernant le détroit d’Ormuz.
À ce stade, il reste incertain que le détroit ait été pleinement rouvert. Il est probable que certains navires y transitent, mais le trafic demeure limité. Les négociations sur un accord de paix à long terme entre l’Iran et les États-Unis ont repris, même si les questions clés liées au programme nucléaire iranien et au contrôle du détroit d’Ormuz restent non résolues. Par ailleurs, le Liban et Israël demeurent en situation de conflit, ce que Téhéran considère comme une violation de l’accord de cessez-le-feu conclu avec Washington. C’est pourquoi je continue de penser que le conflit a de fortes chances d’évoluer vers une confrontation prolongée, de faible intensité, qui pourrait durer des mois, voire des années.
D’après diverses informations provenant d’initiés, l’Iran refuse toujours d’exporter l’intégralité de son stock d’uranium enrichi et n’est disposé qu’à s’engager à ne pas développer d’armes nucléaires. De toute évidence, une telle position a peu de chances de satisfaire Washington. Ou peut-être Donald Trump devra-t-il finir par s’en contenter.
Conclusions générales
Sur la base de mon analyse de l’EUR/USD, je conclus que la paire reste inscrite dans sa tendance haussière de fond (voir le graphique du bas), tandis que la tendance à plus court terme demeure baissière. À mon sens, les conditions deviennent progressivement favorables à l’examen de positions longues. Toutefois, la paire pourrait encore reculer nettement sous le seuil de 1,1400 dans le cadre de la vague C. Si ce scénario se confirme, il pourrait être judicieux d’attendre la formation de la vague 5 au sein de la vague C. Néanmoins, les structures de vagues donnent souvent lieu à des développements inattendus, c’est pourquoi je commencerais déjà à orienter mon biais vers des opportunités d’achat.
Sur des unités de temps plus élevées, la tendance haussière de fond reste visible, suivie par la mise en place d’une structure de vague corrective. À court terme, on s’attend à ce que la vague C se poursuive en direction du niveau de 1,1352, qui correspond au retracement de Fibonacci de 38,2 %. Une fois la correction en A-B-C terminée, une nouvelle tendance haussière de long terme pourrait débuter.
Principes clés de mon analyse
- Les structures de vagues doivent être simples et faciles à interpréter. Les formations de vagues complexes sont difficiles à trader et font fréquemment l’objet de révisions.
- Si les conditions de marché ne sont pas claires, il vaut mieux rester en dehors du marché.
- Il n’existe jamais de certitude absolue quant à la direction future des prix. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse technique et d’autres stratégies de trading.
