Pada hari Kamis, pasangan EUR/USD melanjutkan pergerakan naiknya, mencapai level retracement Fibonacci 76,4% di 1,0458 pada akhir hari. Konsolidasi di atas level ini akan memungkinkan pertumbuhan lebih lanjut menuju level Fibonacci 100,0% di 1,0533, meskipun saya percaya kita lebih mungkin melihat penurunan ke 1,0411 dan 1,0373 hari ini. Meskipun tren bullish telah bertahan dalam beberapa minggu terakhir, tampaknya lebih mendatar pada kerangka waktu yang lebih tinggi.

Pola wave pada grafik per jam semakin tidak jelas. Wave turun terakhir gagal menembus titik terendah sebelumnya, sementara wave naik terakhir melampaui level puncak sebelumnya. Ini menunjukkan kemungkinan kelanjutan tren bullish atau pergerakan sideways yang kompleks. Ukuran wave yang tidak konsisten menambah ketidakpastian, membuat sulit untuk menentukan tren yang jelas.

Data ekonomi pada hari Kamis tidak memberikan dukungan signifikan bagi para bull. Namun, euro berhasil bertahan dari tantangan lain berupa data produksi industri dari Zona Euro. Data tersebut menunjukkan gambaran yang beragam. Produksi industri bulanan turun 1,1% (lebih buruk dari perkiraan -0,6%). Produksi tahunan turun 2,0% (lebih baik dari perkiraan -3,1%).

Signifikansi dari setiap angka terbuka untuk interpretasi. Sementara itu, di AS, Indeks Harga Produsen (PPI) berada di angka 0,4% m/m, dan klaim pengangguran awal berada di 213.000—keduanya sesuai dengan ekspektasi pasar.

Ini berarti satu-satunya faktor yang mendukung euro adalah laporan produksi industri Zona Euro, yang tidak kuat maupun definitif. Mengingat kondisi saat ini, saya sangat skeptis terhadap tren bullish, karena tampak tidak stabil dan rapuh. Oleh karena itu, saya percaya para trader harus sangat berhati-hati dengan posisi long.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini kembali dan terkonsolidasi di atas level Fibonacci 127,2% di 1,0436. Namun, jelas bahwa sepanjang tahun 2025, EUR/USD bergerak terutama secara mendatar, menunjukkan pasar yang terikat dalam kisaran daripada tren yang jelas. Ini menunjukkan bahwa penurunan dari level saat ini atau sedikit lebih tinggi tetap mungkin terjadi. Tidak ada perbedaan yang muncul pada indikator mana pun hari ini.

Laporan Commitment of Traders (COT)

Selama minggu pelaporan terakhir, trader profesional membuka 8.894 posisi long baru dan 904 posisi short baru. Sentimen di kalangan trader non-komersial tetap bearish, menunjukkan kemungkinan penurunan EUR/USD yang berlanjut. Jumlah total:

• Kontrak long yang dipegang oleh spekulan: 162.000
• Kontrak short: 221.000

Selama 20 minggu berturut-turut, trader institusional telah mengurangi eksposur mereka terhadap euro, memperkuat tren bearish jangka panjang. Sesekali, momentum bullish menguasai dalam minggu-minggu tertentu, tetapi kejadian ini tetap menjadi pengecualian daripada aturan.

Faktor bearish utama—ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter FOMC—sudah diperhitungkan. Saat ini tidak ada alasan kuat untuk menjual dolar AS lebih lanjut. Meskipun katalis baru dapat muncul seiring waktu, kekuatan dolar masih tampak lebih mungkin. Analisis teknikal juga mengonfirmasi kelanjutan tren bearish jangka panjang, itulah sebabnya saya mengharapkan penurunan EUR/USD lebih lanjut.

Kalender Ekonomi untuk AS dan Zona Euro

• Zona Euro – Tingkat Pertumbuhan PDB Q4 (10:00 UTC)
• AS – Perubahan Penjualan Ritel (13:30 UTC)
• AS – Perubahan Produksi Industri (14:15 UTC)

14 Februari mencakup beberapa rilis data yang mungkin menarik bagi trader. Latar belakang fundamental dapat memiliki dampak moderat pada sentimen pasar hari ini.

Prakiraan EUR/USD dan Rekomendasi Trading

Peluang jual berlaku jika pasangan ini terkonsolidasi di bawah 1,0458 (atau 1,0435) pada grafik per jam, dengan target di 1,0411 dan 1,0373.

Peluang beli saat ini tidak dipertimbangkan, karena EUR/USD kemungkinan diperdagangkan dalam kisaran dekat batas atas.

Grid retracement Fibonacci dibangun:

• 1,0533–1,0213 pada grafik per jam
• 1,0603–1,1214 pada grafik 4 jam