Perhitungan gelombang pada grafik 4 jam untuk EUR/USD menjadi semakin kompleks. Segmen tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu sama sekali belum dapat dikatakan batal. Sebaliknya, kami telah melihat struktur korektif A-B-C lengkap, yang kemungkinan besar sudah selesai terbentuk. Kami tidak pernah melihat gelombang 5 yang meyakinkan di dalam gelombang C. Gelombang ini menunjukkan bentuk terpotong, yang juga sesekali terjadi. Perlu saya ingatkan bahwa struktur gelombang klasik umumnya hanya ditemukan di buku teks. Dalam trading nyata, para trader dan analis harus lebih fleksibel dalam melakukan analisis.
Perhitungan gelombang ini juga mungkin kembali berubah menjadi struktur yang lebih kompleks. Gelombang C dapat menunjukkan bentuk tiga gelombang, gelombang berikutnya kemudian akan diidentifikasi sebagai gelombang D, dan seluruh segmen tren yang dimulai pada 27 Januari akan membentuk pola korektif lima gelombang A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, gelombang D akan membentuk pola tiga gelombang, dan pada 21 Agustus EUR/USD memasuki fase pembentukan gelombang E, dengan titik terendah yang seharusnya berada di bawah titik terendah gelombang C di 1,1325. Namun, pada saat yang sama, skenario ini masih bersifat alternatif. Berdasarkan latar belakang berita, saya lebih cenderung mengantisipasi pembentukan gelombang naik berskala besar dan segmen tren naik.
Level 1,1525 sejauh ini menahan euro agar tidak kembali turun.
Pergerakan EUR/USD praktis tidak berubah sepanjang hari Rabu. Namun, tidak ada yang meragukan bahwa pasar akan menghadapi volatilitas signifikan malam ini. Arah volatilitas tersebut masih belum sepenuhnya jelas. Lebih tepatnya, sama sekali tidak jelas. Kemungkinan penguatan dolar AS didukung oleh fakta bahwa, secara teoretis, The Fed dapat mengadopsi sikap "pro-hawkish" bukan hanya untuk pertemuan bulan September, tetapi juga untuk periode yang lebih panjang ke depan. Di sisi lain, kemungkinan pelemahan dolar AS didukung oleh kenyataan bahwa permintaan terhadap mata uang ini sudah meningkat dalam beberapa hari terakhir. Dengan demikian, para pelaku pasar secara aktif telah memperhitungkan keputusan FOMC yang hawkish ke dalam harga, dan hari ini mereka mungkin mulai merealisasikan keuntungan. Tampaknya malam ini kita dapat melihat beragam penafsiran terhadap peristiwa yang terjadi. Dengan kata lain, pasar mungkin "melihat" apa pun yang ingin dilihatnya.
Perlu saya ingatkan bahwa setelah pertemuan The Fed pertama di bawah kepemimpinan Kevin Warsh, permintaan terhadap dolar meningkat tajam meskipun suku bunga tetap tidak berubah. Alasannya adalah karena pada bulan Juni pasar menjadi yakin akan independensi Warsh dan arah kebijakan moneter yang hawkish untuk enam bulan hingga satu tahun ke depan. Per September, saya masih meragukan bahwa The Fed akan mempertahankan sikap benar-benar hawkish untuk periode yang panjang, alih-alih sekadar memberi "hadiah" kepada pasar menjelang liburan mendatang. Perlu diingat bahwa imbal hasil obligasi AS terus mencetak rekor hampir setiap hari. Kenaikan suku bunga The Fed akan mendorong imbal hasil naik lebih tinggi lagi, memperlambat pertumbuhan ekonomi, dan mendinginkan pasar tenaga kerja. Untuk saat ini, saya tidak memperkirakan akan ada lebih dari satu putaran pengetatan kebijakan. Dan putaran tersebut sudah masuk harga sejak bulan Juni.
Kesimpulan
Berdasarkan analisis terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren naik lokal. Saya mencatat bahwa segmen tren yang dimulai pada Januari tahun ini masih dapat menunjukkan bentuk A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, penurunan kuotasi akan berlanjut, dengan target di bawah titik terendah gelombang C pada 1,1325. Namun, untuk saat ini saya menganggap skenario tersebut sebagai skenario alternatif. Saya berpendapat bahwa pembentukan segmen tren naik yang baru dimulai pada bulan Juni, yang akan membawa euro kembali ke kisaran 20 dan jauh melampaui level tersebut. Oleh karena itu, saya masih lebih cenderung pada posisi beli, dengan target di atas level 17.
Pada time frame yang lebih panjang, terlihat segmen tren naik yang kemudian diikuti pembentukan struktur korektif A-B-C. Struktur ini mungkin menunjukkan bentuk lima gelombang, tetapi pada saat ini saya menganggapnya sudah selesai. Jika demikian, pembentukan segmen tren naik impulsif yang baru telah dimulai.
Prinsip utama analisis saya:
- Struktur gelombang harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
- Jika tidak ada keyakinan terhadap apa yang sedang terjadi di pasar, lebih baik jangan masuk pasar.
- Tidak akan pernah ada kepastian 100% terkait arah pergerakan pasar. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss pelindung.
- Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.
