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20.05.202623:00:00UTC+00Australia’s Private Sector Activity Slips Back Into Contraction in May

Australia’s private sector momentum weakened in May, with the S&P Global Manufacturing & Services PMI falling to 47.80 from 50.40 in April 2026, sliding back below the 50-point threshold that separates expansion from contraction. The latest data, updated on 20 May 2026, indicate a month‑over‑month deterioration in business conditions after a marginally expansionary reading in the previous month.

The April 2026 composite PMI at 50.40 had signalled a slight improvement versus March, but May’s drop to 47.80 suggests renewed softness in overall activity across both manufacturing and services. On a month‑over‑month comparison basis, the “actual” May reading highlights a clear reversal from April’s modest growth trend, pointing to a more cautious operating environment for Australian businesses heading into mid‑2026.

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