Pada hari Khamis, 5 Februari, bukan sahaja Bank Pusat Eropah akan mengadakan mesyuarat, malah Bank Pusat England juga akan bersidang. Sukar bagi saya untuk menentukan mesyuarat mana yang lebih penting. Pada pandangan saya, kedua-duanya dijangka mengekalkan nada neutral. Bank Pusat England (BoE) tidak merancang untuk menurunkan kadar faedah pada mesyuarat pertamanya bagi tahun 2026, kerana laporan inflasi terkini menunjukkan peningkatan. Oleh itu, proses disinflasi akan mengambil masa untuk pulih. Hanya selepas itu wujud rasional untuk melonggarkan dasar lagi.
Peserta pasaran mungkin bertindak balas bukan terhadap pendirian neutral BoE, tetapi terhadap keputusan undian Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) yang dianggap bermakna. Saya ingin mengingatkan bahawa dalam kebanyakan kes, jangkaan penganalisis dan pedagang mengenai corak pengundian tidak selaras dengan realiti. Walau bagaimanapun, ramalan mengenai perubahan kadar itu sendiri hampir selalu tepat. Sebarang perbezaan (walaupun kecil) antara ramalan dan keputusan undian sebenar boleh mencetuskan reaksi pasaran. Pada pandangan pertama, rangkaian logik ini nampak munasabah: jika lebih ramai ahli mengundi bagi pemotongan kadar, pendirian bank pusat boleh dianggap lebih condong kepada pelonggaran dasar dan pound Sterling mungkin diniagakan lemah. Namun begitu, dalam praktiknya rantaian logik ini memberi nilai terhad kerana pemotongan kadar tidak akan berlaku dalam apa jua keadaan. Sebarang pengurangan selanjutnya akan bergantung sepenuhnya kepada trajektori inflasi United Kingdom, tanpa faktor luaran lain.
Indeks Harga Pengguna (CPI) di United Kingdom kekal tinggi; laporan bagi Disember mencatat kadar tahunan 3.4%. Di Amerika Syarikat, kadar inflasi yang lebih rendah banyak menghalang Bank Pusat Amerika Syarikat (Fed) daripada memulakan semula kitaran pemotongan kadar. Oleh itu, tanpa penurunan inflasi ke paras di bawah 3%, saya tidak menjangkakan pusingan pemotongan kadar baharu. Kesimpulan ringkas dalam dua ulasan terakhir mencadangkan bahawa kedua-dua mesyuarat esok kebanyakannya berbentuk formaliti.
Awal minggu ini, saya menyatakan bahawa laporan pekerjaan dan kadar pengangguran dari Amerika Syarikat kini lebih signifikan bagi kedua-dua instrumen pasaran. Pada hari Rabu, laporan penggajian ADP mengecewakan dan meragukan gambaran "pemulihan pasaran buruh". Namun, kita tidak akan mengetahui keadaan sebenar pasaran buruh AS minggu ini. Penutupan operasi kerajaan (shutdown) mungkin berakhir esok, tetapi Biro Statistik Buruh telah menangguhkan operasi selama beberapa hari, bermakna laporan rasmi tidak dapat diterbitkan tepat pada waktunya, terutamanya pada hari Jumaat. Oleh itu, pergerakan pasaran mungkin kekal agak lemah sehingga hujung minggu.
Gambaran Gelombang untuk EUR/USD:
Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahawa instrumen ini terus membina aliran menaik. Dasar-dasar Donald Trump dan dasar monetari Fed kekal sebagai faktor penting menyumbang kepada kemerosotan jangka panjang mata wang Amerika. Sasaran untuk segmen semasa aliran ini mungkin mencapai angka 25. Pada masa ini, saya percaya bahawa gelombang global 4 telah selesai pembentukannya, jadi saya menjangkakan peningkatan lebih lanjut dalam sebut harga. Namun, saya juga menjangkakan gelombang penurunan dalam jangka pendek, kerana urutan gelombang a-b-c-d-e kelihatan lengkap. Pembaca saya mungkin ingin mencari penanda aras untuk pembelian baharu dalam masa terdekat.
Gambaran Gelombang untuk GBP/USD:
Gambaran gelombang untuk instrumen GBP/USD amat jelas. Struktur kenaikan lima gelombang telah selesai pembentukannya, tetapi gelombang global 5 mungkin mengambil bentuk yang lebih meluas. Saya percaya bahawa dalam masa dekat, satu siri gelombang pembetulan boleh dilihat, selepas itu pembinaan aliran menaik akan disambung semula. Oleh itu, dalam beberapa minggu akan datang, saya menyarankan mencari peluang untuk pembelian baharu. Di bawah Donald Trump, pound British mempunyai peluang baik untuk berdagang pada 1.45-1.50 USD. Trump sendiri mengalu-alukan penurunan dolar. Semua tindakannya mempunyai kesan positif berganda: penurunan dolar dan penyelesaian isu dalaman, luaran, perdagangan, dan geopolitik.
Prinsip Utama Analisis Saya:
- Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
- Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
- Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
- Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.
