Эскалация или деэскалация? Рынок нефти не знает, к чему склониться, и продолжает бурно реагировать на новости с Ближнего Востока. Захват американцами иранского танкера приводит к росту Brent, обсуждение НАТО вопросов сопровождения кораблей через Ормузский пролив заставляет котировки североморского сорта падать. Свою лепту в его динамику продолжает вносить риторика Белого дома.

Дональд Трамп то угрожает Ирану, заявляя, что часы тикают, то отменяет якобы готовый приказ о бомбардировках по просьбе Саудовской Аравии, ОАЭ и Катара. Эти страны являются наиболее пострадавшими от ответного огня Тегерана. Что им остается, кроме как просить США о продлении перемирия? Наконец, хозяин Белого дома повторил свою прежнюю риторику: вооруженный конфликт на Ближнем Востоке очень быстро закончится, а Исламская республика очень хочет заключить сделку.

Возникает ощущение дежавю. Рынок нефти ходит по кругу: ралли Brent сдерживают быстро сокращающиеся запасы, а падению котировок способствуют слова Дональда Трампа. Есть ощущение, что мы уже были в этой точке и очень скоро двинемся к новой эскалации.

Динамика мощности китайской переработки нефти

На запасы надейся, но и сам не плошай. США не устают увеличивать экспорт нефти, несмотря на пятую неделю подряд сокращения запасов. Эксперты Bloomberg прогнозируют, что они снизятся еще на 9,1 млн баррелей, что станет наибольшей величиной с сентября. Китай сокращает импорт, что отражается на нефтепереработке. В апреле она упала на 11%, до 54,55 млн т. Заводы используют свои мощности на 67%, что является самым низким значением индикатора с начала ведения учета в 2021.

Одновременно Соединенные Штаты продлили свое разрешение покупать погруженную на танкеры российскую нефть. Срок предыдущего истек 17 мая. Однако конъюнктура рынка черного золота в настоящее время такова, что вытеснение одного из крупнейших производителей позволит Brent взлететь к рекордным максимумам. Вашингтону этого не нужно. Вслед за США разрешение на покупку нефтепродуктов из российского черного золота дала Британия.

Таким образом, американцы воздействуют на глобальное предложение, китайцы – на спрос. Они спасают мировую экономику. Однако последняя все равно рискует угодить в рецессию из-за резкого роста доходности облигаций. Это чревато рецессией и сокращением глобального потребления нефти. Циклический характер рынка которой предполагает, что цены не могут взлететь слишком высоко. У них есть потолок. Так ли это, покажут дальнейшие события.

Технически на дневном графике Brent неспособность нефти пробиться выше справедливой стоимости на $111,0 за баррель усиливает риски формирования разворотного паттерна 1-2-3. Красной линией станет пивот-уровень $105,8. Его прорыв позволит рассчитывать на продолжение отката и станет основанием для продаж. Напротив, отбой – повод сформировать лонги.