ค่าเงินดอลลาร์กำลังอ่อนตัวลงในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐก็ลดลงในวันจันทร์ เพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์อีกด้วย

สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นที่รู้จักกันในด้านความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น และความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในอนาคต

รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรล่าสุดแสดงว่ามีการจ้างงานเพิ่มเพียง 50,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 66,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานลงอย่างไม่คาดคิดถึง 4.4% ค่าเฉลี่ยรายได้รายชั่วโมงเพิ่มขึ้นเร็วเกินคาด โดยสูงถึง 3.8% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้จะมีสัญญาณของตลาดแรงงานที่ชะลอตัว แต่ยังคงเชื่อว่าสถานการณ์ยังไม่รุนแรงมากอย่างที่คิดเมื่อแรกเริ่ม

นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนเบื้องต้นสำหรับเดือนมกราคมที่เผยแพร่ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้นเป็น 54.0 จาก 52.9 ในเดือนธันวาคม เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 53.5

โดยรวมข้อมูลในสัปดาห์ที่ผ่านมาสนับสนุนมุมมองเศรษฐกิจที่มีความเชื่อมั่นมากขึ้น และลดความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉิน

อย่างที่ทราบกันดี ในเดือนธันวาคม Fed ได้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% อย่างไรก็ตาม รายงานการประชุมดังกล่าวเปิดเผยถึงความขัดแย้งอย่างมากของสมาชิกคณะกรรมการเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

หลังการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค คาดการณ์เกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปของทางการเงินสหรัฐได้รับการปรับปรุงใหม่

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า Fed จะลดอัตราการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนมิถุนายนและกันยายน แทนที่จะเป็นในเดือนมีนาคมและมิถุนายนอย่างที่คาดหมายเดิม

ในขณะเดียวกัน เครื่องมือ CME Group FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 95% ที่การประชุมในเดือนมกราคมจะหยุดพัก

ขณะเดียวกัน ความสนใจพิเศษกำลังถูกให้กับคดีอาญาต่อประธาน Fed Jerome Powell เกี่ยวกับการปรับปรุงอาคารธนาคารกลางมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ Powell เองได้กล่าวหาว่าการดำเนินคดีนั้นเป็นการเล่นเกมการเมืองที่มุ่งทำลายความเป็นอิสระของหน่วยงานกำกับดูแลและเปลี่ยนนโยบายการเงิน การเปลี่ยนแปลงในผู้นำของ Fed อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์ลดลงอย่างรุนแรง

หลังจากที่ทดสอบระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 99.13 (EMA144 บนกราฟรายวัน) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาซื้อขายล่วงหน้า USDX ได้ลดลงวันนี้ และในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายของตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไปสู่ระดับแนวรับที่ 98.72 (EMA50 บนกราฟรายวัน) อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า USDX ยังคงรักษาแนวโน้มการขึ้นในระยะสั้น การดีดตัวกลับจากโซนแนวรับ 98.72–98.60 (EMA200 บนกราฟ 1 ชั่วโมง) และการเริ่มต้นการเคลื่อนไหวแก้ไขขึ้นอีกครั้งสามารถคาดหวังได้

หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้น การทดสอบซ้ำและการทะลุแนวต้านที่ 99.13 ที่ประสบความสำเร็จมากขึ้น อาจสร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนไปยังระดับแนวต้านสำคัญที่ 99.60 (EMA200 บนกราฟรายวัน) ซึ่งแยกตลาดดอลลาร์ขาลงระยะกลางออกจากตัวตลาดขาขึ้น การทะลุระดับนี้ ตามด้วยการทะลุขึ้นเหนือ 99.90 (EMA50 บนกราฟรายวัน) จะยืนยันการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้นของ USDX ในระยะกลาง โดยมีศักยภาพในการขึ้นไปสู่ขอบบนของช่องทางการขึ้นในกราฟรายสัปดาห์ของ USDX ซึ่งยังบังเอิญกับระดับแนวต้านระยะยาวที่สำคัญที่ 101.45 (EMA144 บนกราฟรายสัปดาห์)

ในสถานการณ์เชิงลบสำหรับดอลลาร์ หากราคาทะลุต่ำกว่าแนวรับที่ 98.60 จะทำให้ราคาเข้าสู่พื้นที่ขาลงอย่างเต็มตัว และเปิดทางให้ราคาลดลงไปยังแนวรับสำคัญที่ 96.80 ซึ่งแยกตลาดกระทิง USDX ระดับโลกออกจากตลาดขาลง

บทสรุป

• พลวัตของดอลลาร์ถูกกำหนดโดยการรวมกันของข้อมูลเศรษฐกิจ เหตุการณ์ทางการเมือง และความคาดหวังของตลาด
• การดำเนินคดีทางอาญาที่เกี่ยวข้องกับ Powell เพิ่มความไม่แน่นอนยิ่งขึ้นและกดดันเชิงลบต่อดอลลาร์
• ระดับทางเทคนิคและข้อมูลพื้นฐานจะทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงสำคัญสำหรับนักลงทุนในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

การพัฒนาเพิ่มเติมในแนวโน้มของดอลลาร์ในระยะใกล้จะขึ้นอยู่กับพลวัตของเงินเฟ้อ (ข้อมูล CPI มีกำหนดการจะเผยแพร่ในวันอังคาร เวลา 13:30 GMT และเงินเฟ้อผู้ผลิต PPI ในวันพุธ) รวมถึงคำแถลงของเจ้าหน้าที่ Federal Reserve ซึ่งรวมถึงบทพูดในวันนี้ของ Raphael Bostic ประธาน Atlanta Fed (17:30 GMT) และ John Williams ประธาน New York Fed (23:00 GMT)

ตลาดกำลังรอคอยสัญญาณที่ชัดเจนจากเจ้าหน้าที่การเงินของสหรัฐฯ เพื่อกำหนดขั้นตอนต่อไป สภาวะตลาดปัจจุบันยังคงไม่แน่นอน แต่ความเสี่ยงของการที่ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะหากอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น

เราจะติดตามการพัฒนาอย่างใกล้ชิดและทำการตัดสินใจลงทุนอย่างรอบคอบ