คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นอย่างอ่อนแรง (หรืออย่างน้อยก็ยังไม่จบคลื่นขาขึ้น) ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โดยรวม ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา คู่เงินนี้ได้เปลี่ยนทิศทางหลายครั้ง ขณะที่เทรดเดอร์กลับเมินต่อรูปแบบบนกราฟทางเทคนิค เมื่อวันจันทร์ Donald Trump ระบุว่าสงครามในตะวันออกกลางจะสิ้นสุดลงในไม่ช้า ซึ่งทำให้ฝั่งหมีต้องถอยร่นทันที อย่างไรก็ตาม เพียงครึ่งชั่วโมงต่อมา อิหร่านออกมาประกาศว่าไม่มีการเจรจากับสหรัฐฯ และช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงถูกปิดอยู่ ในสัปดาห์ปัจจุบัน เตหะรานได้ยืนยันจุดยืนนี้หลายครั้ง เทรดเดอร์ที่เชื่อคำพูดของ Trump ไปแล้วเมื่อวันจันทร์ คงไม่หลงกลในลักษณะเดิมได้ง่ายอีกต่อไป การปรับตัวขึ้นต่อของคู่เงินจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อคำพูดของ Trump ได้รับการยืนยันด้วยข้อเท็จจริงที่เป็นรูปธรรมเท่านั้น—ซึ่งในขณะนี้ยังไม่มี

การเติบโตทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐตลอดช่วง 4–5 สัปดาห์ที่ผ่านมา ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ทั้งสิ้น นั่นเป็นเหตุผลที่ผมย้ำมาตลอดว่าผมยังไม่เชื่อว่ากรอบแนวโน้ม “ขาขึ้น” ได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้ว่าระดับจุดต่ำสำคัญที่เป็นตัวกำหนดเทรนด์จะถูกทะลุลงมาก็ตาม ณ ขณะนี้สามารถมองได้ว่า Imbalance 12 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้แล้ว แต่ในเวลาเดียวกัน ราคายังไม่ตอบสนองต่อ Imbalance 11 ดังนั้น ฝั่งขาขึ้นก็อาจเดินหน้าบุกต่อได้ และฝั่งขาลงก็อาจกลับมาเปิดฉากโจมตีอีกครั้ง การเคลื่อนไหวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาอาจเปลี่ยนตัวเองกลายเป็นแนวโน้ม “ขาลง” ได้อย่างเต็มรูปแบบ หากภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนดอลลาร์ต่อไป อย่างไรก็ตาม ณ จุดนี้ผมยังไม่มั่นใจว่าแนวโน้ม “ขาขึ้น” ได้จบลงแล้วจริง ๆ ไม่ว่าอย่างไร ตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณใหม่ — ไม่ว่าจะฝั่งขาขึ้นหรือขาลง

การปรับตัวขึ้นต่อของดอลลาร์สหรัฐจะเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนฝั่งขาลงของคู่เงินอย่างแข็งแกร่ง ดังที่ผมได้กล่าวไปแล้วว่า เรื่องนี้ต้องอาศัยให้สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่เพียงคงความตึงเครียดเอาไว้ แต่ต้องทวีความรุนแรงมากกว่าปัจจุบันเข้าไปอีก จะเลวร้ายไปกว่านี้ได้แค่ไหน? น้ำมันจะต้องปรับตัวขึ้นต่อไปสู่ระดับ 150–200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (ซึ่งตอนนี้ก็กำลังเคลื่อนไปในทิศทางนั้นแล้ว) จะต้องมีประเทศอื่น ๆ เข้าร่วมความขัดแย้งในตะวันออกกลางมากขึ้น และเศรษฐกิจของประเทศพัฒนาแล้วจะต้องได้รับผลกระทบอย่างหนักจากราคาน้ำมันและก๊าซที่อยู่ในระดับสูง ตัวความขัดแย้งเองก็ต้องยืดเยื้อต่อไปอีกหลายเดือน ก่อนหน้านี้ผมเคยบอกว่าผมไม่เห็นเงื่อนไขรองรับสถานการณ์เช่นนี้เลย — แต่จนถึงตอนนี้ก็ยังไม่มีข่าวเชิงบวกจากตะวันออกกลางออกมา สถานการณ์สามารถปะทุขึ้นมาได้ทุกเมื่อ

ในตอนนี้ยังไม่มีแพตเทิร์นใหม่สำหรับการเปิดสถานะ ในอนาคตอันใกล้ Imbalance 11 อาจถูกเคลียร์และ “ทำงาน” ได้ และหากราคาตอบสนองต่อแพตเทิร์นนี้ เทรดเดอร์ก็จะมีโอกาสในการเปิดสถานะขาย อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้ Imbalance 11 ยังไม่ได้ถูกทดสอบ (เป็นครั้งที่สองแล้ว) และยังไม่มีแพตเทิร์นการเทรดอื่น ๆ ให้ใช้งาน

ภาพบนกราฟยังคงสะท้อนให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่ง “ขาขึ้น” แนวโน้มขาขึ้นยังคงมีผลอยู่ แต่ในเวลานี้เทรดเดอร์ฝั่งขาขึ้นตกอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่ค่อยน่าอภิรมย์นัก เนื่องจากกระแสข่าวที่เปลี่ยนทิศอย่างรวดเร็ว หากจะเปิดสถานะซื้อใหม่ ๆ จำเป็นต้องมีแพตเทิร์นฝั่งขาขึ้นชุดใหม่ หรืออย่างน้อยก็ต้องมีการ “กวาดสภาพคล่อง” (liquidity grab) จากสองคลื่นขาลงหลังสุด การกวาดสภาพคล่องได้เกิดขึ้นแล้ว แต่สิ่งนี้ไม่ถือเป็นแพตเทิร์น และไม่สามารถใช้เป็นฐานในการเปิดคำสั่งเทรดได้

ในวันพฤหัสบดีไม่ค่อยมีข่าวสารใหม่ ๆ ที่สำคัญออกมา ในเยอรมนีมีการประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ซึ่งก็สะท้อนภาพสถานการณ์โลกในปัจจุบันได้เป็นอย่างดี: -28 จุด

ยังคงมีเหตุผลมากมายที่ทำให้ฝั่งขาขึ้นสามารถเปิดฉากโจมตีได้ต่อไป และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่อาจลดทอนปัจจัยเหล่านี้ได้ ในเชิงโครงสร้างและมุมมองระยะยาวแล้ว นโยบายของ Trump ซึ่งนำไปสู่การอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญของดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปไหนเลย ในระยะสั้น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นได้จากการที่นักลงทุนหลีกหนีความเสี่ยง แต่องค์ประกอบนี้ไม่สามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้ตลอดไป และในตอนนี้ยังไม่มีปัจจัยหนุนที่แข็งแรงอื่น ๆ สำหรับดอลลาร์

ผมยังไม่เชื่อในแนวโน้ม “ขาลง” ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากตลาดเท่านั้น แต่ไม่แน่ว่าสถานการณ์ลักษณะนี้จะยืดเยื้อไปได้อีกนานเพียงใด อย่างไรก็ตาม ต้องยอมรับว่าแนวโน้ม “ขาขึ้น” ได้ถูกทำลายลงแล้ว แม้จะน่าเสียดายก็ตาม ยังมีโอกาสที่จะเกิดการกวาดสภาพคล่องและการกลับมาของแนวโน้มเดิม แต่ภูมิรัฐศาสตร์ก็อาจฉุดรั้งคู่เงิน EUR/USD ลงไปอีกครั้งราวกับ “น้ำหนักถ่วง”

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:

สหรัฐฯ – ดัชนี University of Michigan Consumer Sentiment (14:00 UTC)

ในวันที่ 27 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการเพียงรายการเดียว ซึ่งไม่ได้มีความน่าสนใจมากนัก ผลกระทบของฉากหลังด้านข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันศุกร์จึงจะค่อนข้างจำกัดหรือแทบไม่มีเลย

การคาดการณ์และคำแนะนำการเทรดสำหรับ EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในระยะของการสร้างแนวโน้ม “ขาขึ้น” กระแสข่าวได้เปลี่ยนทิศอย่างรุนแรงเมื่อสามสัปดาห์ก่อน แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่อาจถือได้ว่ายกเลิกหรือเสร็จสิ้นโดยสมบูรณ์ ดังนั้น ในอนาคตอันใกล้ เทรดเดอร์จึงจำเป็นต้องมีแพตเทิร์นและสัญญาณใหม่ ๆ เพื่อใช้ในการสร้างมุมมองระยะสั้นและเปิดสถานะเทรด

ในระยะสั้น ฝั่งขาลงอาจได้รับสัญญาณที่บริเวณ Imbalance 11 แต่การที่ Imbalance 12 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ก็ถือเป็นสัญญาณในอีกรูปแบบหนึ่งเช่นกัน ส่วนฝั่งขาขึ้นในตอนนี้ทำได้เพียงรอการก่อตัวของแพตเทิร์นขาขึ้นชุดใหม่ และสัญญาณซื้อที่จะตามมาในลำดับถัดไปเท่านั้น