คู่สกุลเงิน EUR/USD เดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อในวันอังคาร ต่อเนื่องจากแรงโมเมนตัมที่เริ่มต้นมาตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว สัปดาห์ก่อนถือเป็นช่วงเวลาที่มีนัยสำคัญต่อภาพรวมตลาด โดยที่เราไม่ได้หมายถึงการหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ รายงาน GDP หรือเงินเฟ้อของสหรัฐฯ หรือการเจรจาในกรุงอิสลามาบัด หากแต่เรากำลังพูดถึง “การเปลี่ยนแปลงเชิงจิตวิทยา” ครั้งใหญ่ในหมู่นักเทรดต่างหาก ทั้งนี้ควรสังเกตว่า การเคลื่อนไหวของเครื่องมือการลงทุนใด ๆ ในตลาดใด ๆ สามารถหาคำอธิบายได้เสมอ หากมีความตั้งใจจะอธิบาย แม้ว่าคำอธิบายนั้นอาจไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงก็ตาม และผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ก็มักทำเช่นนั้น นั่นคือ “อธิบายย้อนหลัง” ว่าทำไมราคาถึงเคลื่อนไหวเช่นนั้น แล้วประโยชน์คืออะไร?
ตลอดช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา เราได้ย้ำอย่างต่อเนื่องว่าการแข็งค่าของดอลลาร์เกิดจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ล้วน ๆ และต่อให้มีปัจจัยดังกล่าว ดอลลาร์ก็ไม่อาจหลีกเลี่ยงแนวโน้มอ่อนค่าระยะยาวได้ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่สามารถพยุงค่าเงินสหรัฐฯ ได้ตลอดไป และตลาดก็ไม่อาจเพิกเฉยต่อปัจจัยอื่นทั้งหมดนอกจากภูมิรัฐศาสตร์ได้อย่างต่อเนื่อง และแล้วในช่วงสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมา คู่เงิน EUR/USD ก็ปรับตัวขึ้นมาแล้วราว 300 จุด และกำลังเคลื่อนไปใกล้ระดับ 1.18 ซึ่งระดับ 1.18 นั้นอยู่ห่างจากจุดสูงสุดของยูโรในรอบ 4 ปีที่ผ่านมาเพียง 250 จุดเท่านั้น เมื่อใดที่ตลาดเริ่ม “อิ่มตัว” กับการถือดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เดียวกันนี่เองกลับทำให้ดอลลาร์ถอยกลับสู่แนวโน้มอ่อนค่าตามแบบฉบับในยุค Donald Trump คู่เงิน EUR/USD จึงกลับเข้าใกล้จุดสูงสุดอีกครั้ง ทั้งที่เพียงแค่สองสัปดาห์ก่อนยังดูเหมือนว่า ดอลลาร์สหรัฐจะมีแนวโน้มแข็งค่าตลอดส่วนใหญ่ของปี 2026
ถ้าในช่วงสองเดือนก่อนหน้าตลาดขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ตอนนี้ตลาดกำลังเทรดสวนทางกับปัจจัยเหล่านั้น ลองพิจารณาดูว่า สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดมีเหตุผลรองรับการเข้าซื้อยูโรหรือปอนด์จริง ๆ ก็แค่วันพุธเท่านั้น เพราะวันนั้นมีการประกาศหยุดยิงในตะวันออกกลาง ซึ่งการหยุดยิงนั้นก็ถูกละเมิดในวันพุธวันเดียวกัน ช่วงสุดสัปดาห์ก็มีข่าวว่า อิหร่านกับสหรัฐฯ เจรจาเรื่องพลังงานนิวเคลียร์ไม่สำเร็จอีกครั้ง (ไม่น่าแปลกใจนัก) และในวันจันทร์ Donald Trump ก็สั่งการให้กองทัพเรือของตนปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน รวมถึงเรือบรรทุกน้ำมันลำอื่น ๆ ที่ยินดีจ่ายเงินให้อิหร่านเพื่อแลกกับการใช้ช่องแคบดังกล่าว ดังนั้น หากตลาดยังคงเทรดบนพื้นฐานปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เหมือนก่อนหน้า เราคงไม่เห็นการพุ่งขึ้นแรงของยูโรในสัปดาห์ที่แล้ว และในสัปดาห์นี้น่าจะเห็นการร่วงลงอย่างหนักของยูโรแทน ทว่าความเป็นจริงคือ ยูโรกำลังปรับตัวขึ้น และอาจกลับไปยังระดับที่เริ่มต้นการปรับฐานลงเมื่อปลายเดือนมกราคมปีนี้ได้ในไม่ช้า แนวโน้มขาขึ้นดังที่เราได้กล่าวซ้ำหลายครั้ง ยังคงไม่ถูกทำลายลง ซึ่งเห็นได้อย่างชัดเจนบนกราฟรายวันและรายสัปดาห์
ขณะนี้ เราคาดการณ์การปรับตัวขึ้นต่อของยูโรด้วยเหตุผลง่าย ๆ เพียงข้อเดียว คือ Donald Trump ในปี 2026 “ผลงาน” ของ Trump รวมถึงการจุดชนวนให้เกิดสงครามเต็มรูปแบบในตะวันออกกลาง ซึ่งได้ก่อให้เกิดวิกฤตพลังงานไปทั่วโลกแล้ว Trump ยังคงเดินหน้าอย่างดื้อรั้นในเส้นทางที่ไม่ได้มุ่งสู่ “ยุคทอง” ของสหรัฐฯ แต่กลับมุ่งหน้าไปสู่ “ยุคหิน” ต่างหาก
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 15 เมษายน อยู่ที่ 85 pips ซึ่งถือว่าเป็นระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1706 ถึง 1.1876 ในวันพุธ ช่องด้านบนของเส้นถดถอยเชิงเส้น (linear regression) หันลงด้านล่าง บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นอาจกลับมาดำเนินต่อได้ในช่วงนี้ ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการย่อตัวลงในอนาคตอันใกล้
แนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน EUR/USD ได้เริ่มต้นการปรับตัวขึ้นแล้ว แต่การต่อเนื่องของแนวโน้มนี้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในระดับโลกต่อเงินดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ตลาดให้ความสนใจเฉพาะประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ปัจจัยอื่น ๆ แทบไม่มีนัยสำคัญ หากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1597 และ 1.1536 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1841 และ 1.1876 ตลาดกำลังค่อย ๆ ลดความสำคัญของปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ลง และในอนาคตอันใกล้นี้ ปัจจัยเศรษฐกิจในลักษณะที่คุ้นเคยอาจกลับมาเป็นปัจจัยหลักอีกครั้ง
คำอธิบายภาพประกอบ:
ช่องถดถอย (regression channels) ใช้เพื่อช่วยระบุแนวโน้มในปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรพิจารณาในการเปิดสถานะเทรด
ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (correction)
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน
เมื่อค่า CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า
