วันนี้ตลาดจะสามารถเบนความสนใจออกจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางได้หรือไม่? นั่นคือคำถามสำคัญก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ

การที่ยังไม่สามารถคลี่คลายทางตันระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้ ทำให้เกิดภาวะชะงักงันซึ่งสร้างความไม่แน่นอนอย่างมากให้กับตลาดการเงินทั่วโลก

เมื่อความขัดแย้งเริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม ปฏิกิริยาของตลาดถือว่าตรงไปตรงมาพอสมควร มีรูปแบบที่ชัดเจนคือ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และกดดันราคาโลหะมีค่า แม้ความสัมพันธ์เช่นนี้ยังคงมีอยู่ แต่ก็ไม่แน่นอนเหมือนก่อน ตัวอย่างเช่น ราคาน้ำมันที่ลดลงไม่ได้หมายความว่าจะทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเสมอไป ช่วงหลังมานี้มีบางช่วงที่การเคลื่อนไหวของตลาดไม่สอดคล้องกัน โดยทั้งราคาน้ำมันและทองคำปรับตัวลดลงพร้อมกัน

ในตลาด Forex ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบเป็นพิเศษตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงที่แคบที่สุดในรอบหนึ่งปี ขณะที่คู่สกุลเงินบางคู่ เช่น AUD/USD และ NZD/USD ปรับตัวลงแรงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับ EUR/USD และ GBP/USD แต่ผลกระทบต่อดัชนีก็ยังมีจำกัด

ปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังพฤติกรรมของตลาดในขณะนี้คือวิกฤติที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางซึ่งยังไม่มีแนวโน้มจะได้ข้อยุติ ความขัดแย้งยังคงกดดันให้ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ธนาคารกลางต่างๆ จับตาสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เพราะหากปัญหาไม่คลี่คลาย พวกเขาอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งจะยิ่งถ่วงเศรษฐกิจที่เปราะบางอยู่แล้ว

ทุกวันพาดหัวข่าวเต็มไปด้วยรายงานการเจรจาระหว่างวอชิงตันและเตหะราน ตามมาด้วยข่าวการระงับการเจรจา ก่อนที่จะมีการเริ่มพูดคุยกันอีกครั้งในเวลาไม่นาน ผู้เล่นในตลาดยังต้องคำนึงถึงถ้อยแถลงจากรัฐบาลสหรัฐฯ และประธานาธิบดี Donald Trump ที่ยังคงยืนยันว่าการเจรจามีความคืบหน้า อย่างไรก็ตาม ตลาดดูจะเริ่มไม่เชื่อคำกล่าวเหล่านี้มากขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากการที่การเคลื่อนไหวของราคามีทิศทางชัดเจนน้อยลงในสินทรัพย์จำนวนมาก ช่วงเดือนมีนาคมถึงกลางเดือนพฤษภาคม ตลาดผันผวนในกรอบกว้าง แต่ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมากรอบการเคลื่อนไหวแคบลงอย่างมาก ขณะเดียวกันความผันผวนโดยรวมยังอยู่ในระดับสูง โดยขับเคลื่อนจากการแกว่งตัวในระหว่างวัน ราคาสินทรัพย์มักจะปรับขึ้นระหว่างวันก่อนจะอ่อนตัวกลับลงมาใกล้ระดับปิดวันก่อนหน้า

แม้แต่การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญก็ยังไม่สามารถช่วยให้สภาวะตลาดนิ่งขึ้นได้ ในอดีต เทรดเดอร์มักตอบสนองต่อข้อมูลเหล่านี้อย่างแข็งขันผ่านการซื้อขายสินทรัพย์ โดยเฉพาะคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐ

วันนี้ตลาดจะได้รับชุดข้อมูลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน รวมถึงตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ Nonfarm Payrolls และตัวชี้วัดสำคัญอื่นๆ อีกหลายรายการ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก 123,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน

ตรงนี้จึงเกิดคำถามสำคัญว่า ตลาดจะตอบสนองต่อข้อมูลชุดนี้อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่?

คำตอบนั้นประเมินได้ยาก นับตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นมา ซึ่งเป็นช่วงที่เริ่มมีการเผยแพร่รายงานที่สะท้อนภาวะหลังความขัดแย้ง ตลาดก็แทบไม่สนใจข้อมูลตลาดแรงงานเท่าใดนัก และเหตุการณ์แบบเดียวกันอาจเกิดขึ้นอีกในวันนี้ ความสนใจของตลาดยังคงจับจ้องไปที่สถานการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เลบานอน และการเจรจาที่ดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้การตอบสนองต่อรายงาน Nonfarm Payrolls อาจจะเงียบเช่นเดิม และต่อให้มีปฏิกิริยาเกิดขึ้น ก็มีแนวโน้มว่าจะไม่รุนแรงเท่าช่วงภาวะปกติ

แล้ววันนี้เราควรคาดหวังอะไรจากตลาดบ้าง?

ในมุมมองของผม/ฉัน สภาวะไม่แน่นอนในปัจจุบันมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไป จนกว่าจะเกิดเหตุการณ์อย่างใดอย่างหนึ่งต่อไปนี้: ความขัดแย้งยุติลง มีสัญญาณชัดเจนว่ากำลังเดินหน้าไปสู่ข้อยุติ หรือธนาคารกลางเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความเคลื่อนไหวเหล่านี้อย่างใดอย่างหนึ่งอาจเป็นตัวจุดชนวนให้ตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่ชัดเจนและต่อเนื่องมากขึ้น โดยเฉพาะในตลาดเงิน

คาดการณ์ประจำวัน:

#SPX

สัญญา CFD ฟิวเจอร์ส S&P 500 กำลังซื้อขายต่ำกว่าระดับ 7550.65 ท่ามกลางบรรยากาศความไม่แน่นอนในตลาดที่ยังคงอยู่ต่อเนื่อง และความเป็นไปได้ที่ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ จะออกมาอ่อนแอ ดัชนีมีโอกาสปรับตัวลงไปบริเวณ 7494.00 ภายใต้สมมติฐานนี้ อาจพิจารณาเปิดสถานะขายบริเวณ 7526.37

#USDX

U.S. Dollar Index ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบบริเวณ 98.90–99.40 ความไม่แน่นอนที่ยังดำเนินอยู่เกี่ยวกับสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ อาจกดดันให้ดัชนีปรับตัวลงสู่บริเวณแนวล่างของกรอบใกล้ระดับ 98.00 ระดับที่อาจใช้เป็นจุดพิจารณาเปิดสถานะขายอยู่แถว 99.17