Третій квартал обіцяє бути спекотним для таких гравців, як Broadcom, Nvidia, Monolithic Power Systems та Silicon Labs. Попит на штучний інтелект не спадає, дата-центри ростуть як на дріжджах, а інвестори традиційно нервують — чи не стало все це занадто хорошим, щоб бути правдою.

Broadcom уже почувається як класичний підручниковий монополіст: аналітики KeyBanc називають її «домінантним постачальником ASIC для ШІ», і не дарма — компанія готує постачання серверних рішень для Google, ByteDance, Meta, OpenAI та Apple. Так-так, увесь технологічний світовий Олімп стоїть у черзі за кремнієм.

Контракт із OpenAI на $10 млрд тисне на маржу, але, як жартують на ринку, «мінус до прибутку – плюс до легенди». Broadcom зміцнює свої позиції в інфраструктурі штучного інтелекту й рухається туди, де виручка росте швидше, ніж коментарі під звітами Nvidia.

Nvidia досі живе у режимі «кожен квартал — новий рекорд». У KeyBanc очікують, що компанія знову перевершить прогнози — і знову їх підвищить. Попит від гіперскейлерів зрозумілий: цей «звір» ще не нагодований.

Архітектури GB200 і GB300 набирають обертів, коферментування CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) розширює можливості упаковки, а RTX6000D повертається на китайський ринок. Аналітики прогнозують: 30 000 стійок цього року, 50 000 — наступного.

Поки вся увага прикута до чипів, Monolithic Power Systems тихо, але впевнено нарощує частку в платформі Nvidia B300 HGX — з 30 % до 50 %.

Фактично MPWR заробляє на тих, хто заробляє на ШІ — і це вже рівень електронного дзену. Зростання в сегменті Enterprise Data допомагає подолати попередні страхи, і зараз компанія виглядає як один із ключових бенефіціарів апаратного циклу Nvidia. Той самий випадок, коли бути «другим номером» — навіть вигідніше.

Silicon Labs відновлюється — не просто від стресу, а від циклічного спаду. Нові пристрої для безперервного моніторингу глюкози отримують усе більше дозволів, а смарт-лічильники й електронні цінники набирають обертів.

Сегмент Home & Life, схоже, нарешті заговорив повним голосом — і навіть почав генерувати прибуток.