Hôm qua, các chỉ số chứng khoán đóng cửa trái chiều. S&P 500 giảm 0,33%, trong khi Nasdaq 100 giảm 0,59%. Tuy nhiên, Dow Jones Industrial Average lại tăng 0,10%.

Thị trường cổ phiếu châu Á ghi nhận mức tăng ấn tượng, lên các đỉnh cao kỷ lục trong bối cảnh đồng USD suy yếu. Đà tăng này xuất hiện trước thềm báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Tư.

Dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ thấp hơn dự báo, củng cố kỳ vọng của giới đầu tư về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào giữa năm. Hoạt động tiêu dùng yếu tại Mỹ, thể hiện qua doanh số bán lẻ gần như đi ngang, đã khiến thị trường phải đánh giá lại kỳ vọng về chính sách của Fed. Nhà đầu tư xem các số liệu này là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế Mỹ đang chậm lại, qua đó làm tăng xác suất nới lỏng chính sách tiền tệ. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất thường là yếu tố hỗ trợ cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu, vì lãi suất thấp hơn giúp giảm chi phí đi vay và kích thích đầu tư.

Chỉ số MSCI Asia Pacific tăng 1,1% lên mức kỷ lục, và chỉ số thị trường mới nổi cũng chạm các mức cao chưa từng có. Có vẻ như động lực này sẽ lan sang Wall Street: hợp đồng tương lai trên S&P 500 và Nasdaq 100 đều đang tăng trong phiên hôm nay. Cổ phiếu châu Âu được dự báo mở cửa đi ngang đến tăng nhẹ.

Trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục tăng giá sau khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng một tháng. Vàng, tài sản thường hưởng lợi khi lãi suất giảm, tăng thêm 0,5% trong bối cảnh thị trường tiền tệ hiện dự đoán xác suất cao hơn đôi chút về ba đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, trong đó hai đợt đã gần như được thị trường phản ánh hoàn toàn vào giá.

Sự chú ý giờ chuyển sang báo cáo việc làm và dữ liệu lạm phát sẽ được công bố cuối tuần này để tìm thêm tín hiệu về định hướng chính sách, trong bối cảnh thị trường vẫn chao đảo vì lo ngại về mức chi tiêu lớn cho AI của các công ty công nghệ.

Báo cáo việc làm sẽ mang tính then chốt. Một số liệu yếu có thể đẩy tâm lý thị trường nghiêng hơn về phía tránh rủi ro nếu lo ngại về tăng trưởng kinh tế Mỹ gia tăng. Một báo cáo vững chắc có thể xoa dịu bớt những lo ngại đó. Các nhà kinh tế dự báo số việc làm phi nông nghiệp sẽ tăng thêm 65.000 trong tháng 1 — mức tăng hàng tháng tốt nhất trong bốn tháng — và kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,4%.

Xét về triển vọng kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ trước mắt của bên mua hôm nay là vượt qua ngưỡng kháng cự gần nhất tại 6.961 USD. Việc bứt phá lên trên mức này sẽ cho thấy dư địa tăng giá và mở đường hướng tới 6.975 USD. Một ưu tiên nữa đối với phe “bull” là giữ được thế kiểm soát trên 6.989 USD, điều này sẽ củng cố vị thế của bên mua. Trong trường hợp giá giảm do khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần thể hiện lực hỗ trợ quanh vùng 6.946 USD. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, giá có thể nhanh chóng bị kéo trở lại 6.930 USD và mở ra con đường về 6.914 USD.