Cặp tiền tệ EUR/USD không ghi nhận diễn biến đáng chú ý nào vào ngày thứ Sáu. Thực tế, suốt tuần trước cũng như trong toàn bộ tháng 2, biến động đều ở mức rất thấp, khiến các nhà giao dịch khó mở lệnh trên các khung thời gian dài hơn 5 phút. Tuần giao dịch mới sẽ mang đến điều gì?

Tuần mới có thể mở màn bằng một “cơn bão” mới trên thị trường tiền tệ. Vào thứ Bảy, Donald Trump đã ra lệnh tiến hành một chiến dịch quân sự tại Iran, với các cuộc tấn công bằng tên lửa trên diện rộng nhằm vào các cơ sở chính phủ, quân sự và hạt nhân trên khắp cả nước. Trong ngày đầu tiên của chiến dịch, lãnh tụ tối cao của Iran, Ali Khamenei, đã bị sát hại. Một số quan chức cấp cao, bao gồm các tướng lĩnh quân đội, cũng bị loại bỏ. Về cơ bản, chiến dịch tại Iran có thể kết thúc khá nhanh, dù không phải chuyên gia nào cũng tin vào kịch bản này.

Cần lưu ý rằng mục tiêu của Trump là đạt được sự thay đổi chính quyền tại Iran. Nếu Ali Khamenei bị giết, nhưng người kế nhiệm vẫn tiếp tục từ chối từ bỏ chương trình hạt nhân, thì chiến dịch quân sự “Epic Fury” sẽ trở nên vô nghĩa. Ai là người tiếp tục phát triển ngành công nghiệp hạt nhân và chế tạo tên lửa có khả năng tấn công châu Âu hoặc Mỹ thì rốt cuộc cũng không khác gì. Do đó, mục tiêu của Trump là tiến hành một cuộc đảo chính, tạo điều kiện để lực lượng đối lập và các nhóm cách mạng lên nắm quyền; lý tưởng nhất là một nhân vật thuộc “phe mình”.

Dù sao đi nữa, xung đột có thể kéo dài trong một khoảng thời gian rất lâu hoặc cũng có thể kết thúc chỉ trong vài ngày, như Trump phát biểu vào tối thứ Bảy. Vì vậy, các nhà giao dịch chỉ có thể chờ tới thứ Hai và những quyết định tiếp theo từ tổng thống Mỹ. Theo góc nhìn của chúng tôi, đồng USD đã tăng giá trong vài tuần gần đây, một phần không nhỏ do căng thẳng leo thang quanh Iran. Giờ đây, khi hoạt động quân sự đã bắt đầu, phản ứng của thị trường có thể mang tính “cảm xúc” và biến động mạnh — rất có thể chỉ trong ngắn hạn.

Một mặt, thị trường đã “định giá trước” khả năng xảy ra chiến tranh tại Iran trong vài tuần vừa qua, nên không còn nhiều lý do để tiếp tục mua vào USD. Mặt khác, có sự khác biệt lớn giữa việc trông đợi chiến tranh và thực sự chứng kiến nó nổ ra cùng với quy mô thực tế. Cho đến phút chót, không ai rõ mức độ rộng lớn của các đòn tấn công nhằm vào Iran sẽ như thế nào. Thêm vào đó, các biện pháp đáp trả từ Tehran vẫn còn là ẩn số. Cũng đáng chú ý là, bất chấp sự tăng giá gần đây, đồng USD một lần nữa không thể hiện được đà tăng mạnh. Ngay cả trên khung thời gian 4 giờ, toàn bộ xu hướng kể từ ngày 28/1 rõ ràng chỉ là một nhịp điều chỉnh, yếu hơn và chậm hơn nhiều so với nhịp tăng trước đó.

Vì vậy, chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng xu hướng tăng sẽ tiếp diễn, bất chấp bối cảnh cơ bản và vĩ mô, vốn thường không mang lại nhiều hỗ trợ thực chất cho đồng USD. Tuần này tại Eurozone sẽ công bố một số chỉ báo quan trọng, bao gồm lạm phát và ước tính cuối cùng GDP quý IV. Tuy nhiên, chưa rõ liệu thị trường có mấy quan tâm đến các dữ liệu này hay không, khi mức độ biến động gần đây cho thấy các nhà giao dịch tỏ ra rất thiếu “hứng thú” giao dịch.

Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 2 tháng 3 là 46 pip, được coi là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ giao dịch trong khoảng từ 1,1771 đến 1,1863 vào thứ Hai. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đang hướng lên, cho thấy khả năng đồng euro tiếp tục tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán, hàm ý khả năng nối lại xu hướng tăng.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1,1719
• S2 – 1,1597
• S3 – 1,1475

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1,1841
• R2 – 1,1963
• R3 – 1,2085

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục điều chỉnh trong khuôn khổ một xu hướng tăng. Bối cảnh cơ bản ở cấp độ toàn cầu vẫn vô cùng bất lợi cho đồng USD. Cặp tiền đã đi ngang trong biên độ hẹp suốt bảy tháng; nhiều khả năng hiện tại là thời điểm nối lại xu hướng dài hạn từ năm 2025. Đồng USD không có nền tảng cơ bản cho đà tăng trưởng dài hạn. Do đó, kịch bản khả dĩ nhất đối với USD chỉ là đi ngang hoặc điều chỉnh. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán nhỏ với mục tiêu 1,1719 dựa thuần túy trên cơ sở kỹ thuật. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn được ưu tiên với mục tiêu 1,1963 và 1,2085.

Giải thích cho các minh họa:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng theo một chiều, điều đó cho thấy xu hướng đang mạnh.
• Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại.
• Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp dịch chuyển và điều chỉnh.
• Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá dự kiến mà cặp tiền có khả năng dao động trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
• Việc chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) báo hiệu khả năng sắp có đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.