Cặp EUR/USD một lần nữa đang ở ngã ba đường, và có vẻ như giới giao dịch đã lựa chọn xong. Tuần này, giá đã phản ứng với vùng mất cân bằng “bearish” gần đây nhất 11. Phản ứng diễn ra chính xác, thiếu dứt khoát và khá yếu, nhưng dù sao vẫn là một phản ứng. Như vậy, một tín hiệu bán đã xuất hiện. Tín hiệu bán trong một xu hướng tăng, nhưng vẫn là tín hiệu bán. Và hiện tại, bất chấp hai lần quét thanh khoản phía mua, đồng tiền châu Âu vẫn chịu áp lực sang ngày thứ ba liên tiếp. Dĩ nhiên, nguyên nhân là do địa chính trị. Nếu tình hình ở Trung Đông không xấu đi nghiêm trọng như vậy, rất có thể chúng ta đã chứng kiến xu hướng tăng tiếp diễn. Nhưng Donald Trump đã làm mọi thứ có thể để lần này đồng đô la Mỹ mới là bên tăng giá. Xin nhắc lại rằng, ngoài yếu tố địa chính trị, không có lý do thực sự mạnh nào cho đà tăng của đồng USD. Tuy nhiên, chỉ riêng địa chính trị cũng đã quá đủ để giới giao dịch ồ ạt mua vào đô la.
Theo tôi, nếu không có một bước leo thang mới của xung đột ở Trung Đông, sẽ rất khó để đồng USD tiếp tục tăng và phe gấu duy trì được đà tấn công. Tuy nhiên, vài ngày gần đây cho thấy hoặc là sự leo thang đó thực tế đã diễn ra, hoặc là phe gấu đã hài lòng với tập hợp các sự kiện hiện tại. Tình hình ở Trung Đông không tiếp tục leo thang thêm, nhưng chắc chắn cũng chẳng hề được cải thiện. Hôm qua xuất hiện thông tin Iran tấn công một số tàu chở dầu, qua đó khẳng định ý định tiếp tục phong tỏa tuyến lưu thông qua eo biển Hormuz. Dĩ nhiên, hiện tại Donald Trump có thể phát động những đợt không kích mới vào Iran, nhưng điều đó sẽ thay đổi được gì? Tên lửa Mỹ có thể triệt hạ nhà lãnh đạo mới của Iran, nhưng ngay ngày hôm sau sẽ có một người khác với cùng quan điểm chống Mỹ lên thay thế.
Tuần trước đã hình thành một “mất cân bằng” mang tính bearish số 11, và tuần này nó đã được thị trường xử lý xong. Tín hiệu bán xuất hiện khá nhanh dưới sức ép của bối cảnh địa chính trị. Hiện giờ, phe bò chỉ còn có thể trông chờ vào những cú quét thanh khoản mới quanh ba đáy gần nhất: 1.1508, 1.1470 và 1.1392. Nhưng nếu tình hình địa chính trị không được cải thiện, thì ngay cả yếu tố này cũng khó cứu nổi phe bò.
Bức tranh đồ thị vẫn cho thấy tín hiệu phe bò đang chiếm ưu thế. Xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn; tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, phe mua chưa có đủ lý do thuyết phục để mở một đợt tấn công mới. Để có thể kỳ vọng sự tăng giá của đồng euro, cuộc chiến có liên quan đến Iran phải bắt đầu hạ nhiệt, đồng thời giá dầu và khí đốt phải tiếp tục đi xuống. Để mở thêm vị thế mua mới, cần xuất hiện các mô hình bullish mới hoặc ít nhất là những cú quét thanh khoản khỏi ba nhịp giảm gần nhất.
Bối cảnh tin tức trong ngày thứ Năm khá hạn chế, và trong vài tuần gần đây, giới giao dịch hầu như chẳng mấy chú ý đến các chỉ báo kinh tế.
Trong những tháng vừa qua, phe bò có vô số lý do để tấn công, và ngay cả khi chiến tranh bùng nổ ở Trung Đông thì các lý do này vẫn chưa hề suy giảm. Về mặt cấu trúc và dài hạn, chính sách của Trump – vốn đã dẫn tới một đợt giảm sâu của đồng USD năm ngoái – vẫn chưa thay đổi. Trong ngắn hạn, đồng tiền Mỹ có thể tăng giá nhờ làn sóng nhà đầu tư tháo chạy khỏi rủi ro, nhưng yếu tố này không thể nâng đỡ nó mãi mãi. Đồng thời, xung đột với Iran cũng không xóa bỏ được triển vọng thiên về dovish trong chính sách tiền tệ của FOMC, cuộc chiến thương mại của Trump với gần như toàn thế giới, sự yếu kém của thị trường lao động Mỹ, hai lần shutdown, các hành động gây hấn quân sự của Mỹ, việc truy tố Powell, đà giảm tốc của tăng trưởng GDP cùng nhiều diễn biến khác khá bất lợi cho nước Mỹ.
Tôi vẫn chưa tin vào một xu hướng giảm. Đồng USD vừa nhận được cú hỗ trợ tạm thời từ thị trường, nhưng không chắc tình trạng này có duy trì được lâu. Đường màu xanh thể hiện mức giá mà dưới đó xu hướng tăng mới có thể coi là đã kết thúc. Để chạm được mốc này, phe gấu cần kéo giá xuống khoảng 600 pip, và ngay cả khi họ đạt được điều đó, tôi vẫn sẽ hoài nghi sự tồn tại của một xu hướng giảm thực sự. Theo tôi, cặp tiền đang suy giảm mạnh chủ yếu do yếu tố địa chính trị. Khi yếu tố này không còn phát huy tác dụng, phe gấu sẽ dựa vào đâu để tiếp tục tấn công?
Lịch tin của Hoa Kỳ và Khu vực đồng euro:
- Khu vực đồng euro – Thay đổi trong sản xuất công nghiệp (10:00 UTC).
- Hoa Kỳ – Core Personal Consumption Expenditures Price Index (12:30 UTC).
- Hoa Kỳ – Thay đổi trong đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền (12:30 UTC).
- Hoa Kỳ – Tốc độ tăng trưởng GDP quý IV (12:30 UTC).
- Hoa Kỳ – Thu nhập cá nhân và chi tiêu cá nhân (12:30 UTC).
Vào ngày 13 tháng 3, lịch sự kiện kinh tế có một số dữ liệu khá quan trọng. Tuy vậy, thị trường hoàn toàn có thể lại tiếp tục phớt lờ ngay cả những báo cáo đáng chú ý. Tác động của bối cảnh thông tin lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Sáu có thể sẽ rất yếu.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:
Theo tôi, cặp tiền này vẫn đang ở giai đoạn hình thành xu hướng tăng. Bối cảnh thông tin hai tuần trước đã khiến hướng đi của giá đảo chiều khá mạnh, nhưng bản thân xu hướng vẫn giữ nguyên. Do đó, trong thời gian tới, nhà giao dịch cần những mô hình và tín hiệu mới để xây dựng các kịch bản ngắn hạn. Nếu đó là các tín hiệu bearish (khả năng cao hơn), cần lưu ý rằng xu hướng chủ đạo vẫn là bullish và yếu tố địa chính trị thường không để lại tác động dài hạn. Nếu đó là các tín hiệu bullish (kịch bản đáng mong đợi hơn nhiều), nhà giao dịch sẽ có cơ hội mở thêm vị thế mua mới, phù hợp với xu hướng chính. Tuần này đã xuất hiện một tín hiệu bán, song sự hiện diện của ba nhịp dao động quan trọng ở rất gần vẫn khiến tôi nghi ngờ về triển vọng của phe gấu.
