外汇分析 (Fundamental analysis)

經過三輪貨幣政策放寬後，我們仍然無法確定美國勞動力市場的"降溫"是否已經停止。關於失業和薪資數據的經濟數據仍未公布，而ADP和JOLTs報告遠非最精確、相關和及時的數據。因此，直到下週才能得出初步結論。然而，即使是那些結論也不會影響情況。讓我解釋我想表達的意思。例如，下一份非農業薪資報告將會顯示平均約在70,000-80,000新增工作靠近的數字。因此，可以得出勞動市場已經開始恢復，並且無須進一步的貨幣政策放寬的結論。假設非農業薪資又一次靠近零標誌。在這種情形下，衰退已經停止，但是並無改善。在這種情況下，聯邦儲備局(Federal Reserve)很有可能進行連續第四輪的利率削減，但這將不會發生。之所以不會發生，是因為在這樣的情景下，中央銀行完全失去對通脹的控制，通脹可能會失控地激增。正如我們在第一次回顧中討論的，聯儲局將在其兩個訴求之間進行平衡，這種平衡並不意味著1月份還有任何新的放寬措施。因此，無論11月份的通脹、失業和薪資報告顯示出什麼結果，都不會導致下一次會議有新一輪的放寬。那麼，這是否意味著不會有進一步的放寬？就近期來說 – 不會。如果市場沒有忽視許多其他的新聞因素，這對美元來說將會非常有利。回想過去五個月，市場主要是側向交易。"關閉"、特朗普的新關稅，以及聯儲局的放寬措施都沒有任何顯著的影響。相反，"關閉"期間美元大幅上升，並且不知何故，9月和10月的利率裁減加強了美國貨幣。因此，聯儲局在明年初不進行新一輪的放寬決定將不會幫助美元。市場已經有充足理由去遺棄美國貨幣。EUR/USD的波浪圖：基於EUR/USD的分析，該工具繼續建立趨勢的上升部分。最近幾個月，市場已經停頓，但是唐納德·特朗普的政策以及聯儲局的政策仍然影響著美元未來的走勢。當前趨勢部分的目標可能延伸至25的數字。趨勢的最後上升段正在開始發展，而我們希望正在見證在更大的波浪5中激進波浪結構的形成。因此，可以預期上述25的數字的增長。GBP/USD的波浪圖：GBP/USD工具的波浪結構已經改變。我們繼續對處於上升的、有推力的趨勢段，但其內部波浪結構已經變得複雜。在4中的下行修正結構a-b-c-d-e在C中顯得相當完整。如果實際上是這樣，我預期主要趨勢段將開始形成，初步目標在38和40的數字附近。短期內，我預期波浪3或c的發展，目標在約1.3280和1.3360，相當於76.4%和61.8%的Fibonacci回調水平。這些目標已經達成。波浪3或c可能繼續其形成，當前的波集合開始呈現出有推力的外觀。因此，可以預期價格的進一步增加。我的分析的主要原則：波浪結構應該簡單且明確。複雜的結構難以解釋並且經常帶來變化。如果對市場的情況沒有把握，最好不要入市。對於運動的方向沒有絕對的確定性，並且永遠也不可能有。不要忘記保護性的止損訂單。波浪分析可以與其他類型的分析和交易策略結合。