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EUR/USD – 聰明資金分析:市場對新一輪升級的反應依然有限
在過去的幾天裡,EUR/USD 貨幣對一直嘗試向歐元有利的方向反轉,並依循多頭趨勢恢復其上行走勢。在過去九天中,歐元始終維持在不平衡區 13(1.1604–1.1649 區間)內。空頭未能否定這一多頭形態,這意味著儘管在過去一個半月裡歐元出現了回落,但整體多頭趨勢依然完好無損。在多頭趨勢中,我更傾向於尋找並交易買入訊號,而非賣出訊號。因此,在不平衡區 13 內,我仍在等待新的買入訊號形成。不過,歐元的短期前景將取決於地緣政治,而非技術分析或交易訊號。上週以及本週初,市場多次出現報導稱伊朗與美國即將達成協議。然而,週二美國在伊朗南部靠近
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在過去的幾天裡,EUR/USD 貨幣對一直嘗試向歐元有利的方向反轉,並依循多頭趨勢恢復其上行走勢。在過去九天中,歐元始終維持在不平衡區 13(1.1604–1.1649 區間)內。空頭未能否定這一多頭形態,這意味著儘管在過去一個半月裡歐元出現了回落,但整體多頭趨勢依然完好無損。在多頭趨勢中,我更傾向於尋找並交易買入訊號,而非賣出訊號。因此,在不平衡區 13 內,我仍在等待新的買入訊號形成。不過,歐元的短期前景將取決於地緣政治,而非技術分析或交易訊號。上週以及本週初,市場多次出現報導稱伊朗與美國即將達成協議。然而,週二美國在伊朗南部靠近 Bandar Abbas 港口地區發動了新一輪空襲,接著在週四,伊朗與美國再度互相發動攻擊。由此看來,目前華盛頓與德黑蘭之間的停火仍然只是遙遠的希望。儘管如此,市場並未完全放棄對談判與潛在協議的預期。必須承認的是,儘管雙方仍在進行攻擊,正式的談判程序仍在持續。儘管 Donald Trump 最近再度發出威脅,伊朗並未中斷外交接觸。這表示和平的可能性依然存在,唯一的問題在於:市場願意為此等待多久。在當前情況下,交易員只能等待:要麼是來自 imbalance 13 的另一波反應——它仍然是當前多頭推升浪中最新的一個看漲形態——要麼就是該形態被否定。如果將該貨幣對的回落視為一段修正性回調,那麼回調完全可能在 imbalance 13 區間內結束。然而,缺乏地緣政治面的支撐,多頭想要再度發起攻勢將十分艱難。若將當前走勢視為新一輪空頭趨勢的開端,那麼交易員就應該預期談判破裂、衝突重燃,並等待在 imbalance 15 內形成新的入場訊號。在我看來,第一種情境仍然更有可能發生。我必須再次強調,今年 1 月至 3 月間美元的整體升值完全是由地緣政治所推動。一旦美國與伊朗達成停火協議,空頭立刻撤退,且在隨後一個多月的時間裡,多頭主導了市場。目前,達成協議的機率又開始下滑。市場對任何暗示衝突即將結束、或伊朗與美國接近達成協議的消息仍高度存疑。更準確地說,協議「最終」大概還是會簽署,但「最終」這個時間框架,並不足以支撐該貨幣對出現更具侵略性的上漲動能。舉例來說,如果協議要到一年後才會簽署,交易員今天就不太可能因此轉趨樂觀,並開始大舉拋售美元。目前整體技術形態依然明朗。多頭趨勢仍在,但迫切需要新的支撐。理想情況下,這個支撐應來自地緣政治——至少是伊朗與美國先簽署一份框架協議,之後再繼續就伊朗核計畫展開談判。若缺乏正面的新聞背景,多頭要再度發動一輪攻勢將非常困難。週四的經濟面背景主要包括美國第一季 GDP、耐久財訂單,以及 PCE 指數等報告。不過,我無法說市場對這些數據有多密切的關注或高度期待。再一次,經濟數據的影響力相對有限,因為地緣政治依舊是市場關注的核心。多頭在 2026 年仍有許多理由保持活躍,甚至中東戰事的爆發也沒有減少這些理由。從結構性與全球性的角度來看,導致去年美元大幅走弱的 Trump 政策並未發生改變。在接下來的數月裡,美元可能在避險情緒升溫時偶爾走強,但這種因素必須建築在中東衝突持續升級之上。我仍然不認為 EUR/USD 會出現長期空頭趨勢。美元目前只是獲得了市場的暫時支撐,那麼,有哪些基本面驅動能讓空頭在長期內維持壓力?美國與歐元區新聞日曆:德國 – 失業率(07:55 UTC)。德國 – 消費者物價指數(CPI)(12:00 UTC)。5 月 29 日的經濟日曆中僅有兩項數據,而我並不認為它們特別重要。週五上半日,經濟背景對市場情緒的影響可能仍然有限。EUR/USD 預測與交易建議:在我看來,該貨幣對仍處於構建多頭趨勢的過程中。三個月前,基本面信息背景出現了急劇變化,但這一趨勢本身尚不能被視為已被取消或結束。因此,只要地緣政治至少給予有限支撐,多頭交易員在不久的將來完全有可能重啟攻勢。此前,交易員已經有機會根據來自 imbalance 12 的訊號以及 order block 訊號開立多單。之後,上漲走勢有可能從 imbalance 13 區域再度延伸,朝向今年高點邁進。不過,本週對多頭而言,關鍵在於必須維持對市場的主導權。若要讓歐元得以持續不受阻礙地上漲,中東衝突必須持續朝向穩定和平協議的方向推進。若談判破局、任一方否決框架協議,或再度發生停火遭破壞的情況,空頭必然會迅速重掌控制權。目前,多頭仍然缺乏足夠支撐來展開全面性攻勢。買入區間仍位於 1.1605–1.1649。
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Grigory Sokolov
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